Inu Yasha, Kagome, Shippo, Miroku, Sango et Kirira ont réussi à terrasser Naraku, leur ennemi mortel. La chasse aux éclats de la perle de Shikon est loin d’être terminée mais tous peuvent reprendre une vie plus tranquille. Kagome retourne à ses études, tandis que Miroku profite de sa nouvelle vie, puisque la malédiction qui le frappait s’est évanouie avec la disparition de Naraku. Quant à Sango, elle revient dans son village natal et reprend contact avec son petit frère Kohaku, qui était un serviteur de leur ancien ennemi.

Kagura et Kanna sont également libérées de l’emprise de leur maître. Kagura a notamment retrouvé son cœur et veut profiter de sa liberté. Kanna l’entraîne cependant auprès d’un étrange miroir, dans lequel est enfermée Kaguya, la princesse du paradis. Un mystérieux château surgit sur un des lacs autour du mont Fuji, tandis que Kaguya convainc Kagura d’entrer, comme Kanna, à son service. Elles doivent rassembler un certain nombre d’éléments pour son compte. L’un des ingrédients demandés est la robe en poils d’izumi portée par Inu Yasha.

Contrairement au premier film, qui était une histoire complètement à part avec un nouvel ennemi, Kagami no nakano Mugenjyou se situe beaucoup plus dans la continuité de la série, avec le combat contre Naraku et les interventions de Kanna et de Kagura. La qualité technique est aussi bonne que dans le premier film, avec une histoire beaucoup plus attrayante, qui apporte un réel progrès dans les relations entre Inu Yasha et Kagome.